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Die 5 wichtigsten großen Börsen für Gold und Rohstoffe

Der Handel mit Rohstoffen und Gold ist nicht mehr nur für Fachleute gedacht: Produkte wie Zertifikate und Exchange Traded Funds (ETFs) haben es ermöglicht, mit wenig Geld in diesen attraktiven Markt einzusteigen. Entscheidend für die globale Entwicklung ist jedoch der Handel an den großen Rohstoffmärkten – den größten Terminbörsen der Welt.

Warenterminbörsen: Überblick über die Fundamentaldaten

Es gibt einen guten Grund, warum die wichtigsten Warenbörsen Terminbörsen sind: Der Handel mit Futures und Optionen erfordert einen Teil des Kapitals, das benötigt wird, um Waren direkt am Spotmarkt zu kaufen. Um eine Position zu eröffnen, müssen Sie nur eine Marge einzahlen. Diese Marge wird von den Börsen berechnet, um das Risiko kurzfristiger Kursschwankungen abzudecken. Dies macht den Terminhandel für alle Arten von Marktteilnehmern äußerst attraktiv: Produzenten und Unternehmen können zukünftige Lieferungen effektiv absichern. Spekulanten genießen manchmal einen großen Hebelwirkung. Rentabilität ist so hoch wie Risiko: So ist beispielsweise das Verlustrisiko bei einem Terminkontrakt potenziell unbegrenzt. Im schlimmsten Fall kann der Verlust deutlich höher sein als die bezahlte Marge.

Wenn Sie über den Handel mit Futures und Optionen nachdenken, benötigen Sie eine solide Wissensbasis. Grundsätzlich ist die Kenntnis der wichtigsten Rohstoffbörsen aber auch für alle diejenigen von Interesse, die ETFs und Zertifikate bevorzugen: So können beispielsweise die von den Börsen veröffentlichten Statistiken über die Positionierung großer Marktteilnehmer manchmal eine Vorstellung von der zukünftigen Marktentwicklung vermitteln.

Aber die Theorie reicht – hier ist ein Überblick über die fünf wichtigsten Börsen für Gold und Rohstoffe:

Chicago Mercantile Exchange: der Platzhirsch unter den Commodity-Börsen

Die American Chicago Mercantile Exchange, kurz CME genannt, existiert seit 1898 und ist damit nicht die älteste, sondern die bisher größte Terminbörse. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 2.500 Mitarbeiter und verarbeitet täglich mehrere Millionen Terminkontrakte. CME war ein Pionier auf dem Gebiet des elektronischen Handels: Die computergestützte Handelsplattform Globex wurde 1992 gegründet und war die erste ihrer Art. Mit Ausnahme von Optionskontrakten sind mittlerweile fast alle Trades online. Und das rund um die Uhr, bis auf kurze Pausen in der Systemwartung.

Lebende Rinder und dünne Schweine gehören zu den beliebtesten Rohstoffverträgen der Zentralbank von Moldawien. Ebenfalls interessant für Investoren sind der Rohstoffindex DJ-UBS Commodity Index und der S&P GSCI, früher bekannt als Goldman Sachs Commodity Index. CME ist auch führend an den Futuresmärkten für Aktienindizes, Währungen und Staatsanleihen. Ein oberflächlicher Blick auf den wahren Wert der Chicago Mercantile Exchange ist jedoch irreführend: Zur Muttergesellschaft CME Group gehören nun die Chicago Trade Commission (CBoT), die New York Mercantile Exchange (NYMEX) und die New York Mercantile Exchange (COMEX).

NYMEX und COMEX: die Spezialisten für Energie und Metalle aller Art

Die New York Mercantile Exchange (NYMEX) und die New York Commodities Exchange (COMEX) werden oft in einem Atemzug erwähnt. Der Grund: COMEX ist eine Unterabteilung der NYMEX, die wiederum zur CME-Gruppe gehört. Darüber hinaus sind die beiden Börsen durch ihren Standort historisch verbunden: Beide wurden in New York gegründet. Heute erfolgt der Handel an diesen Börsen auch über die Globex-Plattform der CME Group.

Die NYMEX ist eine der wichtigsten Börsen im Energiesektor. Die beiden umsatzstärksten Terminkontrakte sind Rohöl und Henry Hub Natural Gas. Die NYMEX ist auch ein bevorzugter Marktplatz für verschiedene Raffinerieprodukte wie Diesel und Benzin.

Bei COMEX dreht sich alles um glänzende Metalle. Wie erwartet, ist Gold der absolute Spitzenreiter im Verkauf. Silber, das bei Spekulanten wegen seiner hohen Volatilität beliebt ist, folgt auf dem zweiten Platz. Darüber hinaus ist COMEX ein etablierter Akteur im Bereich der Industriemetalle: Hier kann neben Kupfer auch Aluminium und Stahl gehandelt werden.

Chicago Board of Trade: wichtiger Handelsplatz für Agrarprodukte

Seit 1848 hat das Chicago Board of Trade seinen Sitz in der gleichnamigen US-Metropole. Diese Terminbörse ist nun auch in die CME-Gruppe integriert. Dort dient es vor allem als Markt für landwirtschaftliche Produkte – vor allem Mais, Weizen und Soja. Für letztere gibt es sogar mehrere Verträge für die jeweiligen Verarbeitungsstufen: für die eigentlichen Sojabohnen sowie für Sojaöl und Sojamehl.

London Metal Exchange: die europäische Börse für Gold und NE-Metalle

Obwohl die COMEX die amerikanische Nummer eins für Metalle ist, befindet sich die weltweit wichtigste Terminbörse in diesem Segment in Europa. Doch die London Metal Exchange, kurz LME, ist nicht nur standortübergreifend. Sie ist eine der wenigen Börsen, an denen der Parketthandel auch heute noch eine wichtige Rolle spielt. Dabei stellt die Börse trotz der großen Produktauswahl mit einem speziellen Mittel eine hohe Liquidität auf dem Parkett sicher: Die verschiedenen Instrumente werden in Abständen von nur fünf Minuten nacheinander gehandelt. Dies ist natürlich nicht die einzige Möglichkeit, am Handel an der LME teilzunehmen: Ein großer Teil des Börsenvolumens wird über die elektronische Handelsplattform LMEselect abgewickelt.

Für Händler und Spekulanten mit Interesse an Metallen lässt das Angebot der LME keine Wünsche offen. Neben Gold wird hier eine große Auswahl an Kontrakten auf Basismetalle gehandelt. Das Spektrum reicht von Aluminium und Kupfer über Zink und Nickel bis hin zu Blei und Zinn. Auch Produkte, die für den Laien exotisch erscheinen, wie z.B. Futures auf Stahlschrott, sind enthalten. Wer ist interessiert? Zum Beispiel Unternehmen aus der Recyclingbranche.

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