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Reits – Was sind sie und wie werden sie investiert?

Reits steht für Real Estate Investment Trusts und bezieht sich auf eine börsennotierte Aktiengesellschaft, deren Haupttätigkeit die Investition und Verwaltung von Immobilien und Grundstücken ist. Reits erwirtschaftet seine Gewinne durch die Vermietung, Verpachtung oder den Verkauf von Grundstücken und Immobilien. Viele Reits spezialisieren sich auf eine bestimmte Art von Immobilienwert. Dies können Wohn- oder Geschäftshäuser sein. Aber was ist die Rechtsform dieser Immobilienfonds, wofür sind sie da, und wie können Reits investiert werden?

Geschichte und Rechtsform von Immobilienfonds in Deutschland

Die ersten Reitausflüge fanden in den 1960er Jahren in den Vereinigten Staaten statt. In den folgenden Jahrzehnten führten viele andere Staaten solche Immobiliengesellschaften ein. In Deutschland wurden die Reits-Konstruktionen jedoch erst 2007 genehmigt. Im Gegensatz zu Aktien von Immobilienfonds können in Deutschland notierte Reits als Aktien gehandelt werden. Da es sich bei deutschen Immobilienfonds um börsennotierte Unternehmen handelt, gelten für sie in der Regel die gesetzlichen Bestimmungen des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Aktiengesetzes (AktG).

Den Besonderheiten der Reitkonstruktionen wird durch ein spezielles Reitgesetz Rechnung getragen. Dieses Gesetz definiert die Bedingungen, denen Reit-Konstruktionen unterliegen. So muss beispielsweise der reine Immobilienhandel dadurch verhindert werden, dass nur solche Immobilien in den Real Estate Investment Trust zu einem reduzierten Steuersatz eingebracht werden können, der sich bereits seit mindestens fünf Jahren im Besitz des Verkäufers befindet. Besondere Regelungen gibt es auch hinsichtlich der Dauer, innerhalb derer die erworbenen Immobilien im Trust verbleiben müssen.

Mindestzahlung der deutschen Reits

Deutsche Immobilienfonds sind verpflichtet, mindestens 90 Prozent ihres (ausschüttungsfähigen) Gewinns an die Aktionäre auszuschütten. Diese Mindestausschüttung wird auf der Grundlage des berechneten Gewinns unter Ausschluss der stillen Reserven berechnet.

Darüber hinaus muss ein Fahrgast mindestens 75 Prozent seiner Einnahmen aus Mieteinnahmen oder anderen Eigentumsquellen erzielen.

Steuervorteile für Immobilienfonds

Ein Reit hat eine steuerliche Besonderheit. Unternehmensgewinne werden nicht auf Unternehmensebene, sondern nur auf Anlegerebene besteuert. Dies geschieht in Form der Abgeltungssteuer. Eine Zahlung von Körperschaftsteuer oder Gewerbesteuer ist daher nicht erforderlich. Darüber hinaus stellt die so genannte Exit Tax einen Anreiz zur Gründung eines Immobilienfonds dar. Denn unter bestimmten Voraussetzungen können Gewinne aus der Veräußerung von Grundstücken oder Immobilien im Rahmen der Reiterei zu 50 Prozent steuerfrei sein.

Was ist der Zweck von Immobilienfonds?

Immobilien-Investmentfonds stellen ein Bindeglied zwischen dem Kapitalmarkt und der Immobilienbranche dar. Die Transparenz von Trusts soll sicherstellen, dass ein breites Spektrum potenzieller Investoren bedient wird. Reits stellt eine völlig neue Form der Investitionsmöglichkeit dar und kann höhere Renditen erzielen als herkömmliche Anlageformen. Auf Unternehmensebene versprechen Steuervorteile eine hohe Einkommensverteilung. Reits-Aktien sind leicht handelbar und garantieren somit ein hohes Maß an Flexibilität für die Aktionäre.
Relativ stabilen Anlegern wird die Aussicht auf Immobilien-Investmentgesellschaften geboten, die sich auf das Halten von Immobilien und nicht auf deren Vermarktung konzentrieren.

Wie kann man in ein REIT investieren?

Um die richtige Registerkarte für eine Anlage zu finden, sollten Sie, wie bei anderen Anlageformen auch, einige Kennzahlen der betreffenden Trusts sorgfältig prüfen. So können Sie feststellen, wie viel Geld ein bestimmter REIT tatsächlich pro Aktie verdient. Sie sollten auch die Risiken einer Investition in ein REIT berücksichtigen und dann die Kosten gegen den Nutzen abwägen. Reits kann man mit diversen Brokern kaufen: Brokerkostenvergleich

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