Die Europäische Zentralbank (EZB) sorgt erneut für Schlagzeilen. Zum sechsten Mal seit dem Sommer 2024 hat sie die EZB-Leitzinsen gesenkt – dieses Mal um 0,25 Prozentpunkte auf nun 2,5 Prozent. Doch was genau bedeutet das eigentlich? Warum ist dieser Schritt für Banken, Unternehmen und vor allem für uns Sparer so bedeutend? Und welche Folgen ergeben sich daraus für die kommenden Monate? In diesem Blogartikel erkläre ich dir in einfachen Worten, was die EZB-Leitzinsen überhaupt sind, weshalb die Europäische Zentralbank zu diesem Schritt gegriffen hat und welche direkten Auswirkungen das auf dein Erspartes und deine Geldanlage hat.
Was sind die EZB-Leitzinsen und warum sind sie so wichtig?
Bevor wir uns der aktuellen Zinssenkung widmen, lohnt sich ein genauer Blick darauf, was die EZB-Leitzinsen eigentlich sind. Der Begriff „Leitzins“ beschreibt den Zinssatz, den die Europäische Zentralbank festlegt, um die Geldpolitik im Euroraum zu steuern. Über diesen Zinssatz entscheidet die EZB, wie teuer oder günstig es für Banken ist, sich Geld zu leihen oder überschüssige Liquidität bei der Notenbank zu parken. Diese Steuerung hat wiederum direkte Auswirkungen auf die Wirtschaft, denn sie beeinflusst, ob Kredite für Verbraucher und Unternehmen günstig oder teuer sind und ob das Sparen attraktiv oder weniger lohnenswert erscheint. Dabei gibt es verschiedene Zinssätze, die die EZB vorgibt. Der wichtigste für den Bankensektor und indirekt auch für die Sparer ist der sogenannte Einlagenzinssatz. Dieser legt fest, welchen Zinssatz Banken erhalten oder zahlen müssen, wenn sie Geld bei der EZB hinterlegen. Neben dem Einlagenzins gibt es auch den Hauptrefinanzierungssatz, der bestimmt, zu welchen Konditionen sich Banken frisches Geld leihen können, sowie den Spitzenrefinanzierungssatz für sehr kurzfristige Kredite.
Die EZB-Leitzinsen sind damit ein zentrales Werkzeug, mit dem die Notenbank die Inflation kontrollieren, die Wirtschaft ankurbeln oder bremsen und die Geldstabilität im Euroraum gewährleisten möchte. Wenn die Inflation hoch ist, werden die Zinsen meist angehoben, damit Geld teurer wird und weniger im Umlauf ist. Wenn hingegen die Wirtschaft schwächelt oder die Inflation sinkt, senkt die EZB die Leitzinsen, um Investitionen und Konsum zu fördern.
EZB-Leitzinsen auf 2,5 Prozent gesenkt: Die Hintergründe der aktuellen Entscheidung
Am gestrigen Tag hat die Europäische Zentralbank bekannt gegeben, dass sie die EZB-Leitzinsen um 0,25 Prozentpunkte auf 2,5 Prozent senkt. Es ist bereits die sechste Zinssenkung seit Sommer 2024. Die Gründe für diese erneute Anpassung liegen auf der Hand. Die Konjunktur im Euroraum zeigt Schwäche, die Wirtschaft wächst nur schleppend, und die Inflation hat sich nach einer langen Phase der Teuerung wieder deutlich zurückgebildet. Während die Verbraucherpreise noch vor einiger Zeit zweistellige Zuwachsraten verzeichneten, liegt die Inflation im Februar 2025 nur noch bei 2,4 Prozent.
Warum senkt die EZB die Leitzinsen immer weiter?
Finanzexpertin Lena Dräger vom Institut für Weltwirtschaft in Kiel sprach in diesem Zusammenhang von einer Normalisierung der Geldpolitik. Gemeint ist damit, dass die EZB nach den deutlichen Zinserhöhungen der letzten Jahre, die notwendig waren, um die hohe Inflation einzufangen, nun wieder einen neutraleren Kurs einschlagen möchte. Die geldpolitische Bremse wird gelockert, und die Zinsen bewegen sich wieder in einem Bereich, der die Wirtschaft stützt, anstatt sie auszubremsen. Das Ziel der EZB bleibt dabei klar: Preisstabilität im Euroraum. Dafür wird eine Inflationsrate von etwa zwei Prozent angestrebt. Liegt die Inflation darunter oder darüber, muss die EZB eingreifen. Im Moment scheint das Ziel fast erreicht zu sein, was weitere Zinssenkungen in Aussicht stellt, wenn sich die wirtschaftliche Lage nicht gravierend verschlechtert.
Drohen weitere Zinssenkungen der EZB im Jahr 2025?
Trotzdem bleibt die Situation angespannt. Handelskonflikte, geopolitische Unsicherheiten und große finanzpolitische Vorhaben, wie etwa geplante Investitionspakete in Deutschland, machen die Entwicklung der Inflation schwer vorhersehbar. Während einige Expertinnen und Experten davon ausgehen, dass bis zum Sommer noch weitere Zinssenkungen folgen könnten, mahnen andere zu Vorsicht. So regte jüngst EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel an, bald eine Pause einzulegen, um nicht zu riskieren, die Inflation wieder anzufachen. Auch Bundesbankpräsident Joachim Nagel plädiert für einen vorsichtigen Kurs und betont, dass man die jüngsten Erfahrungen mit der Inflation im Hinterkopf behalten und weitere Schritte mit Bedacht setzen müsse.
EZB-Leitzinsen und ihre Auswirkungen auf Sparer
Doch was bedeutet das für dich als Sparer? Die schlechte Nachricht zuerst: Eine Senkung der EZB-Leitzinsen ist in der Regel kein gutes Zeichen für alle, die ihr Geld klassisch auf Tagesgeld- oder Festgeldkonten parken. Wenn Banken weniger Zinsen für das Geld bekommen, das sie bei der EZB lagern, geben sie diese Einbußen oft direkt an ihre Kunden weiter.
Warum Sparer jetzt besonders unter den sinkenden Leitzinsen leiden
Die Folge ist klar erkennbar. Die Zinsen auf Sparprodukte sinken. Bereits jetzt zeigt sich dieser Trend deutlich. Im Februar lagen die durchschnittlichen Tagesgeldzinsen in Deutschland nur noch bei 1,48 Prozent, nachdem sie im Januar noch bei 1,56 Prozent standen. Für Sparer bedeutet das real betrachtet sogar einen Verlust. Denn wenn die Inflation bei 2,4 Prozent liegt und du auf dein Erspartes nur 1,5 Prozent Zinsen erhältst, verliert dein Geld jedes Jahr an Kaufkraft.
Bauzinsen, Kredite und Inflation: So wirkt sich die EZB-Politik auf dein Geld aus
Die Hoffnung, dass wenigstens die Bauzinsen günstiger werden, erfüllt sich allerdings kaum. Experten zufolge ist der Zinsschritt der EZB bei den langfristigen Krediten bereits weitgehend eingepreist. Bedeutende Vergünstigungen für Bauherren oder Immobilienkäufer bleiben also aus. Dafür könnten Konsumkredite oder variable Kreditverträge etwas günstiger werden, was wiederum die Wirtschaft insgesamt stützt, weil mehr Menschen sich größere Anschaffungen leisten könnten.
Welche Alternativen gibt es für Sparer in Zeiten niedriger EZB-Leitzinsen?
Für dich als Anleger stellt sich jetzt die wichtige Frage, wie du dich in dieser Phase positionierst. Einfach abzuwarten und das Geld auf einem Sparbuch oder Tagesgeldkonto liegenzulassen, ist in Zeiten niedriger Zinsen und moderater Inflation keine sinnvolle Strategie mehr. Zwar spricht nichts dagegen, einen kleinen Puffer für Notfälle liquide zu halten, doch für den Großteil des Ersparten bieten sich Alternativen an. Gerade börsengehandelte Indexfonds, sogenannte ETFs, haben sich in den letzten Jahren als solide und kostengünstige Möglichkeit etabliert, sein Geld breiter zu streuen und an der Entwicklung der Märkte teilzuhaben. Auch Unternehmensanleihen oder Rohstoffe wie Gold können in dieser Phase ein sinnvoller Bestandteil einer gut durchdachten Anlagestrategie sein.
Fazit: EZB-Leitzinsen im Abwärtstrend – jetzt ist aktives Handeln gefragt
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die aktuelle Senkung der EZB-Leitzinsen ein zweischneidiges Schwert ist. Auf der einen Seite stützt sie die Wirtschaft und sorgt dafür, dass Kredite günstiger werden, was Investitionen fördert und Arbeitsplätze sichern kann. Auf der anderen Seite ist sie für klassische Sparer eine schlechte Nachricht, weil die ohnehin niedrigen Zinsen weiter fallen und das Ersparte real an Wert verliert. Deshalb ist es jetzt wichtiger denn je, die eigene Finanzstrategie zu überdenken und sich aktiv mit Möglichkeiten zu beschäftigen, das Geld sinnvoll und sicher zu investieren.